5月12日,顺丰控股(002352)发布公告称,旗下子公司深圳市丰网控股有限公司(简称丰网控股)与深圳极兔供应链有限公司(简称极兔供应链)签署《股权转让协议》,丰网控股拟以11.83亿元转让深圳丰网信息技术有限公司(简称丰网信息)100%股权给极兔供应链,而丰网信息持有深圳丰网速运100%股权,丰网速运是加盟模式经济型电商快递的运营主体。

简单说,就是顺丰将丰网卖给了极兔。丰网速运是顺丰加盟模式的经济型电商快递业务的运营主体,成立也不过3年。交易消息一出,就让人不禁三连问,为什么卖丰网速运,为什么是卖给极兔,为什么现在卖?


(资料图片)

电商红海与顺丰的选择

从公开资料来看,2020年丰网速运成立。借助顺丰强大的品牌优势,丰网速运的发展速度令业界瞩目。在快递速运牌照发放非常有限的情况下,丰网速运不仅在2020年当年6月就获得有关部门颁发的《全国快递业务经营许可证》,而且在9月正式起网和提供快递服务,以加盟的方式进入电商快递市场。在3年里,丰网速运网络目前已覆盖全国27个省(市、自治区),2022年收入规模超过32亿元,主要服务于电商客户,整体网络服务质量稳定。

丰网速运从诞生之初,定位就是电商件市场,与主攻直营模式、时效件的顺丰是双品牌运营模式,主打客群的差异性,电商件腰部以上是顺丰速运主攻目标,丰网速运定价在5元以下,聚焦中低端主体电商市场。

能够做好电商件的全价值链条当然是理想的状态,但从资源投入角度看,却并不是最优选择。首先,运营一张快递网,需要巨大资源投入,让顺丰再为丰网速运另起一网,从投入上来说就是一笔天文数字,同时再考虑价格、业务量等因素,在竞争如此激烈的快递行业,如果投入过大,业务线条过于复杂,对顺丰整体营收和利润消耗将加剧。

经历过业绩波动的顺丰控股,也在努力平衡业绩和业务量的健康发展,对于增速较快的经济件业务,顺丰控股在2022年四季度已经退市了低毛利的特惠专配业务,主打“电商标快”产品,顺丰做减法取得了比较好的效果。从2023年第一季度数据来看,顺丰控股毛利率13.86%,同比提升了1.6个百分点。

从资源复用上来说,丰网速运仍处于产能爬坡阶段,其派件端高度依赖顺丰的直营网络。理论上丰网速运可以借力顺丰速运的大网,但丰网速运快递时效、服务品质等与顺丰速运并不一致,如果按顺丰速运快递时效走件实际提高了成本,以通达系快递公司公布的2元左右的票均收入为参照,用顺丰速运单票收入15元以上的网络运输丰网速运5元以下的电商件,还是挺“奢侈“的。

对营收超2600亿元的顺丰控股来说,丰网速运2022年32.7亿元的营收在总营收中占比较小,对于顺丰控股整体业绩的影响不大;公告也同步显示,由于加盟模式的经济型快递市场环境发生变化,丰网速运目前仍处于初期发展阶段,且持续亏损,出售丰网速运也可以消除丰网速运亏损对顺丰控股业绩的负面影响。

对当下的顺丰来说,如果要坚持强攻中低端电商件市场不是不能做到,但是面对行业竞争加剧,就会要面对着资金、资源的持续投入,业务量增加的同时成本持续推高,单票收入持续下滑,服务品质的飘忽变化,用直营品控要求加盟商,对于顺丰自身的品牌会有什么影响无人知晓。

顺丰用一个相对不错的价格将丰网速运转让给有野心的极兔,未来聚焦国内中高端快递、国际快递、全球供应链服务、数字化供应链服务等业务发展,看上去是一个不错的选择。

电商快递此消彼长行业格局仍风云变幻

行业的整个变化来看,快递行业竞争依旧激烈,市场格局并没有在激烈的竞争中趋向平稳,反而更加复杂多变,快递企业通过不断调整,它们拼服务、拼成本、拼综合性价比,抢占电商快递市场。

极兔作为电商快递的新秀,追赶效应明显,网络规模成为极兔扩张业务版图的关键因素,“买买买”或将成为实现规模快速扩张的解决之道。

对于收购丰网速运的交易,极兔表示,公司可以通过丰网和极兔公司两张契合度较高的网络合并形成协同,提升网络规模效应,实现客户、加盟商、底盘运营网络、系统能力和人才的高效协同及整合发展。

而回顾极兔的发展之路,并购贯穿其发展历程。

2015年8月20日,J&TExpress在印尼雅加达正式诞生。彼时的东南亚,正值电商的风口之下,借势Shopee、Lazada、Tokopedia等电商网站,极兔用了4年成为东南亚第二大快递公司。

作为快递行业中的黑马,2019年,极兔开始筹划进军中国市场,先是收购了龙邦快递解决全国快递业务运营资质问题,随后在全国各地进行布局试运营,并在2020年3月起网。

2021年10月,极兔以约68亿元收购了百世集团的国内快递业务,除了两网融合带来的业务量外,更重要的是,收购百世国内快递业务这步棋,同样成为极兔摆脱拼多多标签的突破口。2022年6月,极兔的全网日均票量已经超过4000万单,接近“盈亏平衡点”。

不仅仅在国内发力,极兔也在加快全球网络布局。本身就有海外基因,极兔的海外布局十分顺利,据公开资料显示,极兔快递网络覆盖印度尼西亚、越南、马来西亚、菲律宾、泰国、柬埔寨、新加坡等13个国家,国际物流的业务范围已覆盖亚洲、欧洲、非洲、美洲以及大洋洲的多个国家和地区。而梅西作为极兔的代言人也提升了其在国际品牌影响力。

2021年年末,根据胡润发布的《2021全球独角兽榜》,极兔速递以1300亿元的估值排名全球第16位,和菜鸟网络成为唯二估值超过1000亿元的快递物流企业,成功跻身中国快递第一梯队。

此前,市场传闻极兔即将上市,尽管尚未有正式信息确认,但观察到极兔背后诸多知名投资机构,极兔对市场规模仍会有更激进的诉求,这是它可以跻身头部快递企业和提升估值的基石。

顺丰控股定位要做“中高端快递+国际供应链“,势必要将时效件做到极致,而极兔在收购百世后再收丰网速运加码电商件业务市场,各自在优势领域的深耕,使得2023年尚未过半,快递市场就已经风云变幻,未来行业将会如何变局,值得期待。

本条资讯由AI生成,内容与数据仅供参考,不构成投资建议。

本文源自资本邦

推荐内容