2022年，碳酸锂价格高企，一度突破60万元/吨，由此引发了钠电池、钒电池等新型电池市场的大爆发。其中，传艺科技（SZ002866，股价27.25元，市值78.89亿元）以笔记本电脑输入设备商的身份入场，押注钠电池项目，引发资本市场关注。
(资料图片)
而今，碳酸锂价格持续回落，目前在18万元/吨左右徘徊。传艺科技则表示，公司一期4.5GWh项目正处于产能爬坡阶段。
锂价下跌，是否影响了钠电池行业的发展？储能、两轮车、A00级车……钠电池的应用前景有多少？近日，《每日经济新闻》记者通过参加传艺科技2022年年度股东大会，实地探访公司控股孙公司江苏传艺钠电科技有限公司（以下简称“传艺钠电”），并采访多位业内研究员，希望能一探钠电池产业的究竟。
传艺科技2022年年度股东大会 图片来源：每经记者 黄鑫磊 摄
锂价是钠电的催化剂还是催命符？
4月28日，上海钢联数据显示，电池级碳酸锂涨5000元/吨，均价报18.9万元/吨；工业级碳酸锂涨7500元/吨，均价报15.9万元/吨；氢氧化锂价格无涨跌。
整个4月，碳酸锂价格已在18万元/吨左右横盘十余日。4月25日，中鼎研究院研究员史烨彬在接受记者电话采访时介绍，由于2022年锂价高企，导致锂电池产业链的大部分利润被上游锂矿厂商赚走。因此，下游企业开始寻求其他电池路线，尤其是2022年作为储能爆发的元年，钠电池的性能特性促进了其发展的“确定性”。
2022年年中，传艺科技曾公告称，传艺钠电钠电池项目将建设一期4.5GWh，二期产能建设情况视一期项目进展制定后续扩产计划。后续中试线生产的钠电池产品相关技术参数为：单体能量密度为150Wh/kg~160Wh/kg，循环次数不低于4000次。
今年1月9日，传艺科技公布的投资者关系活动记录表显示，基于彼时成本水平，公司钠电定价主要根据碳酸锂的价格，且定价属于核定价格，“一般给到客户的价格比磷酸铁锂便宜25%~30%”。根据客户订单，公司完成生产即可出货，但是也会随着碳酸锂的价格波动而波动。
传艺科技 图片来源：每经记者 黄鑫磊 摄
然而，随着锂价下跌，不少钠电池概念股股价均呈现“腰斩”之势。维科技术（SH600152，股价9.43元，市值49.50亿元）股价从2022年12月初的高位19.24元/股已跌至如今的不足10元/股；传艺科技股价也从54.44元/股一路下滑至约27元/股。
对此，传艺科技管理层在公司2022年年度股东大会上表示，行业内股价下滑较多，主要是因为碳酸锂价格变化较大。但实际上，碳酸锂价格是钠电产业的催化剂，锂价高涨只是加快了钠电池产业化的进程，锂价下跌对钠电产业的影响也仅限于产业化的速度变缓。
“钠电池的优劣势都比较明显。优势在于其材料成本，相较于锂，钠元素更丰富；且钠电池的直接材料成本相较于锂电池约有20%~30%的成本优势。即使锂价跌到10万元/吨~15万元/吨的价格区间，若在钠电池能够大幅量产的情况下，成本仍有优势；钠电池劣势在于其能量密度和产业链的成熟度，导致目前生产成本仍略高于锂电。”史烨彬说。
4月25日，鑫椤资讯钠电行业研究员张金恵在接受记者电话采访时表达了不同的观点。他认为：“锂价并不会影响钠电价格，一旦产业链打通，哪怕碳酸锂价格跌到10万元/吨，钠电池依旧能找到其对应的市场。不会说碳酸锂到60万元/吨，企业就做钠电池，到20万元/吨，企业就不干了。”
实探传艺钠电：保守估计3-6个月后满产
2022年11月10日，传艺科技工作人员曾介绍称，“传艺纳电一期项目的厂房已经建得差不多了，二期在建，一期项目将于2023年初投产，产能爬坡大概要2-3个月；15万吨电解液项目一期已于2022年10月23日开工建设，预计2022年12月底建设完成”。
到了今年1月9日，传艺科技表示，一期4.5GWh项目的厂房建设已完毕，设备已陆续进场安装，整体进度很快，预计在2月实现调通，在3月实现生产，但预计投产时间放宽到了2023年上半年左右。
3个月后的4月12日，传艺科技在投资者关系活动记录表中透露，一期4.5GWh项目已于3月底投入使用，处于产能爬坡阶段，良率等情况亦处于正常提升完善阶段，大规模效益释放尚待产能规模的进一步释放。
传艺科技董秘徐壮在2022年年度股东大会上向《每日经济新闻》记者表示，2022年，虽然一二期工厂的整体建设进度很快，不过，另一方面，原本预计年初在厂区内建成一座日供电达30000千瓦时的变电站，但由于各方面的原因，变电站的建设进度始终不快，直到4月中旬才建成，导致一季度日供电仅有6000千瓦时，严重影响了生产线的用电需求。“如果机器设备全开，一天至少需要25000千瓦时。”
传艺钠电一期项目工厂 图片来源：每经记者 黄鑫磊 摄
每经记者在传艺钠电工厂内部看到，仍有不少工程车辆正在工作，部分厂房尚未装修完工，许多大型机器设备也未启动。一名建设方工作人员告诉记者，变电站的建设需要政府审批，虽然审批已在2022年通过，变电站也已“加急”建成，但仍需调试，距离供电还要一段时间。
究竟是哪一步出现了问题，导致传艺科技的钠电池一期项目迟迟不能满产？
4月24日，记者致电高邮市供电局，工作人员回应称，供电公司和传艺科技的合作关系一直都比较稳固。“传艺钠电每天需求30000度电，我们肯定是支持的，一般来说，他们只要通过各项政府审批，然后找到有资质的施工单位建设变电站，再通过供电公司验收后，就能用电，这是正常的流程。”
徐壮表示，受前期进度过快、供电不足等影响，从一期4.5GWh项目投产开始，公司已经打算降低外界对项目进度的预期，“保守估计是3-6个月后实现满产，即今年下半年的7月初至9月”。
量产能力限制钠电池生产成本
《中国动力电池产业发展报告（2022-2023）》显示，截至今年3月30日，国内A股市场有63家钠电池生产企业。生产企业中，宁德时代（SZ300750，股价229.08元，市值1.01万亿元）与奇瑞于4月16日发布了ENER-Q电池，而传艺科技、维科技术、同兴环保（SZ003027，股价22.11元，市值29.28亿元）等公司正在争取量产。
此外，华阳股份（SH600348，股价13.84元，市值332.85亿元）、天山铝业（SZ002532，股价7.17元，市值33.54亿元）、立中集团（SZ300428，股价23.63元，市值145.79亿元）等公司也宣布布局钠电材料或电池箔项目。
但实现量产，至今仍是钠电池产业化之路上需克服的一道“关隘”。
“钠电池产业化发展比锂电池晚了将近20年，且在整个发展周期内，钠电池并未充分受益于近年来国家对新能源补贴的红利，导致产业发展速度相对较慢。”史烨彬表示，“近年来，受益于储能市场的发展红利，钠电池有望进一步放量，生产成本也将进一步降低，市场化前景逐渐明朗。”
据财通证券测算，层状氧化物钠电池或在2023年率先实现量产，其小试阶段物料成本大概为0.82元/Wh，规模化量产后，物料成本有望降低至0.49元/Wh左右，而聚阴离子体系钠电池电芯在2025年的成本或将下降至0.373元/Wh。
此前，传艺科技的工作人员介绍称，传艺钠电采用的是正极为层状氧化物和聚阴离子、负极为硬碳的技术路线，其中一期项目的正极材料为层状氧化物，二期为层状氧化物和聚阴离子。
“由于产能没有完全释放，公司的生产成本还比较高，为0.5元/Wh~0.6元/Wh，未来肯定有下降的空间，目前钠电池产品的毛利水平在20%~30%。”据公司介绍，综合来看，钠电池相比锂电池的优势还很明显，一是原材料碳酸钠价格仅3000元/吨，二是电池箔铝箔价格低于锂电池的铜箔，三是电解液浓度要稀。
徐壮认为，钠电池行业当下最大的问题还是缺产能，下游并不缺订单，公司一期正负极材料、电解液仍大都用于自用，虽有出货，但初期的量还比较少。张金恵也表示，目前各家钠电池企业都还在测试阶段，“即使测试完成以后，供应链的建设也是需要时间的”。
传艺钠电二期项目工厂 图片来源：每经记者 黄鑫磊 摄
对此，传艺科技已于今年3月底为二期5.5GWh项目“砸钱铺路”，一是拟定增募资30亿元，其中24亿元用于二期项目；二是拟变更剩余募集资金1.75亿元，也用于二期项目。但《每日经济新闻》记者注意到，二期项目的单位投资比一期要高出不少。
“因为二期和一期的设备有所不同，二期正极材料有聚阴离子，设备价格要高一些，而且投一期项目时，公司是跨行业重大投资，购买设备看中的是性价比，二期项目已经成熟了，设备自然要选好的。”公司管理层解释道。
每日经济新闻
